Megan Gallagher chciała grać od kiedy skończyła pięć lat. Gdy była w szkole średniej brała lekcje aktorstwa. Przeniosła się do Nowego Jorku, by uczęszczać do Juilliard School, pojawiła się także na Broadwayu w sztuce "A Few Good Men", za którą otrzymała dwie nagrody (Theatre World i Outer Critics Circle Award dla najlepszego debiutanta).
Po ukończeniu Juilliard School z tytułem licencjata, rozpoczęła pracę z John Houseman's Acting Company. Wkrótce zaczęła pojawiać się w filmach telewizyjnych i miniserialach.
Tak bardzo chciała zaistnieć w Los Angeles, że o mały włos nie porzuciła aktorstwa na rzecz studiów prawniczych. Wtedy to otrzymała rolę w "
Hill Street Blues", który awansował ją z rangi "aktorzy gościnnie" do rangi "aktorzy".